선물거래, 마진거래의 의미와 위험성

주식이나 코인을 거래하다보면 현물거래 외의 선물거래라는 단어를 듣게 되시는데요. 대부분 선물거래는 고위험 투자라는 것을 알고 있습니다. 이 번 포스팅에서는 선물거래와 마진거래의 의미와 위험성에 대해서 알아 보겠습니다. 

 

선물거래의 의미

선물거래(Futures Trading)는 특정 자산(예: 상품, 주식, 외환 등)을 미래의 특정 시점에 정해진 가격으로 매수하거나 매도하겠다는 계약을 체결하는 거래 형태입니다. 투자자는 현물이 아닌 계약을 거래하며, 이를 통해 가격 변동성에 대한 헤징이나 투자를 목적으로 이용합니다.

• 주요 개념:
  1. 기초자산: 계약이 기반하고 있는 상품(예: 원유, 금, 곡물, 주가지수 등).
  2. 만기일: 계약이 종료되고 이행되는 날짜.
  3. 표준화된 계약: 계약 크기, 품질, 만기 등이 정해져 있어 거래소에서 자유롭게 거래 가능.
  4. 레버리지 사용: 선물거래는 마진거래의 한 형태로, 자본보다 더 큰 규모의 거래를 가능하게 합니다.
• 작동 방식:
  • 롱 포지션: 기초자산 가격 상승을 기대하며 매수 계약.
  • 숏 포지션: 기초자산 가격 하락을 기대하며 매도 계약.

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선물거래의 장점

1. 양방향 수익 기회: 상승장뿐만 아니라 하락장에서도 수익을 낼 수 있습니다.
2. 레버리지 효과: 적은 자본으로 큰 거래를 실행하여 높은 수익을 추구할 수 있습니다.
3. 가격 안정화(헤징): 기업이 미래 가격 변동 위험을 줄이기 위해 활용(예: 농부가 곡물 가격 하락에 대비).
4. 유동성: 표준화된 계약으로 인해 시장이 활성화되어 높은 유동성을 제공합니다.

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선물거래의 위험성

1. 손실 확대:
   • 레버리지로 인해 작은 가격 변동도 큰 손익으로 이어질 수 있습니다.
   • 초기 투자금을 초과하는 손실이 발생할 수 있습니다.
2. 청산 리스크:
   • 마진(보증금)이 부족해지면 브로커나 거래소에서 강제 청산될 수 있습니다.
   • 이는 투자자에게 큰 재정적 타격을 줄 수 있습니다.
3. 만기일 리스크:
   • 만기일에 계약을 이행하거나 차액 정산을 해야 하므로, 자산의 예상치 못한 가격 변동에 의해 큰 손실을 입을 수 있습니다.
4. 시장 변동성:
   • 선물거래는 변동성이 큰 자산을 다루는 경우가 많아 갑작스러운 가격 변화로 인해 위험이 증가합니다.
5. 복잡성:
   • 초보 투자자가 이해하기 어려운 구조로 인해 잘못된 판단을 내릴 가능성이 높습니다.
6. 심리적 부담:
   • 큰 금액을 다루는 거래 특성상 감정적인 거래로 인해 손실이 더 커질 위험이 있습니다.

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선물거래의 주요 주의사항

1. 충분한 학습: 거래 구조와 기초자산의 특성을 완전히 이해하세요.
2. 적정 레버리지 사용: 과도한 레버리지는 피하고, 감당할 수 있는 범위 내에서 거래하세요.
3. 손절매 설정: 예상치 못한 손실을 최소화하기 위해 손절매를 활용하세요.
4. 분석과 전략: 기술적 분석 및 경제적 요인에 기반하여 신중한 거래를 하세요.
5. 위험 관리: 자신의 투자 자본 중 일부만을 선물거래에 할당하고, 분산 투자를 통해 리스크를 관리하세요.

선물거래는 잠재적 수익이 높은 반면 위험성도 크기 때문에, 숙련된 투자자나 전문적인 전략을 가진 이들에게 더 적합한 투자 방식입니다.

 

 

마진거래의 의미

마진거래는 투자자가 자신의 자본 외에 브로커나 거래소로부터 자금을 빌려 더 큰 금액으로 투자할 수 있도록 하는 금융 거래 방식입니다. 이를 통해 투자자는 자신의 자금보다 큰 포지션을 취할 수 있습니다.

• 작동 방식:
  1. 투자자는 일정 비율(마진)만큼의 보증금을 예치합니다.
  2. 브로커나 거래소는 이를 담보로 추가 자금을 대출해 투자자에게 제공합니다.
  3. 투자자는 제공된 자금을 사용해 레버리지를 활용한 거래를 진행합니다.
• 레버리지:
  • 투자 자본 대비 몇 배로 거래를 할 수 있는지를 나타냅니다.
  • 예를 들어, 10배 레버리지를 사용하면 100만 원으로 1,000만 원 상당의 거래가 가능합니다.

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마진거래의 장점

1. 수익률 확대: 작은 가격 변동으로도 큰 이익을 얻을 수 있습니다.
2. 자본 효율성: 적은 자본으로 더 큰 거래를 실행할 수 있습니다.
3. 양방향 거래 가능: 상승장(롱 포지션)뿐만 아니라 하락장(숏 포지션)에서도 수익을 낼 수 있습니다.

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마진거래의 위험성

1. 손실 확대:
   • 레버리지 사용으로 인해 손실도 증폭됩니다.
   • 예를 들어, 10배 레버리지를 사용했을 때 시장이 10% 반대로 움직이면 자본이 모두 소진될 수 있습니다.
2. 청산 리스크:
   • 투자자가 담보로 맡긴 마진이 손실을 커버하지 못할 경우, 브로커나 거래소는 자동으로 포지션을 청산합니다.
   • 이 과정에서 모든 자본을 잃을 수 있습니다.
3. 이자 비용:
   • 빌린 자금에 대해 이자를 지불해야 하며, 포지션을 장기간 유지할 경우 비용이 증가합니다.
4. 시장 변동성:
   • 단기적인 시장 변동에도 큰 영향을 받을 수 있어 예상치 못한 손실 가능성이 큽니다.
5. 심리적 부담:
   • 높은 레버리지를 사용할 경우 손익 변동이 크기 때문에 심리적 스트레스가 증가합니다.

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마진거래의 주요 주의사항

1. 손절매 설정: 예상치 못한 손실을 방지하기 위해 손절매를 설정하세요.
2. 적정 레버리지 사용: 자신의 리스크 허용 범위 내에서 낮은 레버리지를 사용하는 것이 중요합니다.
3. 시장 이해: 거래하려는 시장과 상품에 대한 충분한 이해를 바탕으로 거래를 시작하세요.
4. 자본 관리: 감당할 수 있는 범위 내에서 자금을 투자하세요.
5. 정보 활용: 기술적 분석, 경제 지표 등을 참고하여 전략적으로 접근하세요.

마진거래는 고수익을 추구하는 투자자에게 매력적이지만, 그만큼 높은 리스크가 수반되므로 신중한 접근이 필요합니다.